Ключавыя экспарцёры ЗПГ з Кітая? 

Калі гавораць пра кітайскі ЗПГ, многія адразу глядзяць на гігантаў накшталт CNPC або Sinopec. Але рэальная карціна экспарту, асабліва ў апошнія гады, куды цікавейшая і не ўкладваецца ў гэтую простую схему. Тут ёсць і рэгіянальныя ігракі, і праекты, якія стартавалі з вялікімі амбіцыямі, але ўперліся ў лагістыку або кантракты. Паспрабую раскласці па палічках, зыходзячы з таго, што бачыў на рынку.

Асноўныя гульцы: не толькі вялікая тройка

Безумоўна,CNOOC, SinopecіCNPCзастаюцца слупамі. У іх тэрміналы, доўгатэрміновыя кантракты з Катарам, Аўстраліяй, яны фармуюць асноўны аб'ём. Але ключавы нюанс, які часта прапускаюць, — іх экспартная дзейнасць моцна завязана на рээкспарт або пастаўкі па кароткатэрміновых і спотавых кантрактах у Азіяцка-Ціхаакіянскім рэгіёне. Напрыклад, тая ж CNOOC актыўна выкарыстоўвае магутнасці тэрмінала ў Шэньчжэне для гнуткіх аперацый.

Аднак, калі капнуць глыбей, з'яўляюцца іншыя імёны. ВазьміцеJOVO Energy- прыватная кампанія, якая адной з першых у Кітаі атрымала ліцэнзію на імпарт СПГ. Яны не такія вялікія, але неверагодна гнуткія. Іх мадэль працы - гэта часта здзелкі на спотавым рынку, чартар невялікіх танкераў для паставак у Паўднёва-Усходнюю Азію. Гэта іншы ўзровень рызыкі і іншы падыход да бізнэсу.

АбоENN Energy- Больш вядомыя як дыстрыбутары, але яны пабудавалі ўласны прыёмны тэрмінал у Чжоўшань. Іх стратэгія - забяспечыць уласны ланцужок, і яны ўжо спрабавалі экспартаваць невялікія партыі ў Японію, калі была спрыяльная коштавая кан'юнктура. Гэта не сістэмны экспарт, але такія аперацыі паказваюць якія растуць амбіцыі і магчымасці другога эшалона.

Роля незалежных тэрміналаў і рэгіянальных праектаў

Тут гісторыя робіцца яшчэ больш дэталёвай. Развіццё сеткі малых і сярэдніх СПГ-заводаў (liquefaction plants) унутры Кітая, асабліва ў рэгіёнах з лішкам газу тыпу Шэньсі або Сіньцзяна, спарадзіла новы клас патэнцыйных экспарцёраў. Гэтыя заводы часта належаць не энергетычным гігантам, а прамысловым холдынгам ці нават мясцовым урадам.

Іх прадукцыя ў асноўным ідзе на ўнутраны рынак для запраўкі грузавікоў. Але я асабіста сутыкаўся з сітуацыямі, калі з-за лакальнага празмернасці або праблем з трубаправодам яны разглядалі варыянт адгрузкі на экспарт. Праблема заўсёды адна - доступ да экспартнага тэрмінала. Без уласнага партовага хаба ім даводзіцца дамаўляцца з буйнымі гульцамі, што з'ядае ўсю маржу.

Быў канкрэтны кейс з адным заводам у Паўночным Кітаі: яны хацелі адправіць пробную партыю ў Карэю. Усё ўперлася не ў ліцэнзію, а ў лагістыку да порта Цяньцзінь і ў акно на перагрузку. Праект у выніку замарозілі, таму што разлікі па тэрмінах і кошце не сышліся. Гэта тыповая гісторыя для такіх спроб.

Лагістыка як галоўная перашкода

Можна мець СПГ, але без танкера і слота ў порце - гэта проста тавар на складзе. Кітайскі экспартны флот ЗПГ-танкераў расце, але ён усё яшчэ ў прыярытэце ў буйных дзяржаўных кампаній для імпартных аперацый. Для незалежнага гульца фрахт - гэта велізарны артыкул выдаткаў і галаўны боль.

Працуючы над адным праектам, мы разглядалі варыянт з чартарам судна сярэдняга класа (тыпу 45-50 тыс. куб. м). Кошты на спотавым фрахтавым рынку ў пікавыя сезоны рабілі ўсю аперацыю нерэнтабельнай. Прыйшлося шукаць партнёра сярод буйных, каб далучыцца да іх рэйса, што, па сутнасці, азначала адмову ад кантролю над раскладам і частку прыбытку.

Яшчэ адзін нюанс – тэхнічныя стандарты. Патрабаванні да якасці газу, дакументацыі, сістэм маніторынгу ў розных краінах-атрымальніках (тая ж Японія ці Карэя) вельмі строгія. Не кожны кітайскі вытворца, асабліва з невялікіх усталёвак, гатовы забяспечыць поўны і нязменны пакет дакументаў ад свідравіны да танкера. Гэта не пытанне аб'ёму, а пытанне адладжаных працэсаў, якім буйныя гульцы надавалі дзесяцігоддзі.

Нішавыя магчымасці і тэхналагічныя рашэнні

Нягледзячы на бар'еры, знаходзяцца нішы. Адна з іх - пастаўкі ў суседнія краіны, якія не маюць выхаду да мора, або на ізаляваныя рынкі. Напрыклад, пастаўкі крыягеннымі кантэйнерамі па сушы ў краіны Цэнтральнай Азіі. Гэта не масавы экспарт, але стабільны бізнэс для прымежных вытворцаў.

Тут цікава паглядзець на ролю інжынірынгавых кампаній, якія забяспечваюць тэхналагічны бок такіх праектаў. Яны часта становяцца злучным звяном. Вось, напрыклад,Chengdu Yizhi Technology Co. (https://www.yzkjhx.ru). Гэта праектны інстытут, створаны Chengdu Huaxi Chemical Technology Co., Ltd. у 2013 годзе. Яны не экспарцёры газу, але іх спецыялізацыя - праектаванне і тэхналогіі для хімічнай і газавай галін. Статутны капітал у 120 мільёнаў юаняў гаворыць аб сур'ёзных намерах.

Такія кампаніі крытычна важныя для развіцця малых ЗПГ-праектаў, якія патэнцыйна могуць выйсці на экспарт. Яны праектуюць усталёўкі звадкавання, сістэмы захоўвання і запраўкі. Ад іх рашэнняў залежыць, ці зможа вытворца ў прынцыпе выйсці на той узровень стабільнасці і якасці прадукта, які дазволіць разглядаць вонкавыя рынкі. Без надзейнага тэхналагічнага партнёра гэтыя амбіцыі так і застануцца на паперы.

Погляд у будучыню: што можа змяніць карціну

Зараз шмат гавораць аб зялёным вадародным СПГ або аб біяметане. Для Кітая гэта пакуль больш тэарэтычныя размовы, але яны ўжо ўплываюць на інвестыцыі ў новыя магутнасці. Калі з'явіцца стандарт і попыт, напрыклад, на вугляродна-нейтральны ЗПГ у Японіі, кітайскія вытворцы, якія змогуць гэта пацвердзіць, атрымаюць перавагу.

Другі момант - палітыка. Калі дзяржава вырашыць больш актыўна стымуляваць менавіта экспарт газу (а не толькі яго імпарт для энергабяспекі), напрыклад, праз спрашчэнне ліцэнзавання для пэўных тыпаў праектаў ці падтрымку лагістычнай інфраструктуры, карта гульцоў можа моцна змяніцца. Могуць актывізавацца тыя самыя рэгіянальныя энергакампаніі.

Пакуль жаключавыя экспарцёры ЗПГ з Кітая- гэта па-ранейшаму буйныя дзяржаўныя карпарацыі, якія выкарыстоўваюць экспарт як інструмент балансавання сваіх партфеляў і працы на міжнародным рынку. Але пад паверхняй ужо кіпіць дзейнасць: дзелі кампаніі шукаюць вокны магчымасцяў, тэхналагічныя фірмы накшталт згаданай Chengdu Yizhi Technology Co. ствараюць для гэтага інфраструктурную аснову, а лагістычныя праблемы паступова, хаця і павольна, вырашаюцца. Так што спіс экспарцёраў у бліжэйшыя пяць-дзесяць гадоў, напэўна, папоўніцца новымі, невідавочным сёння імёнамі.